1. Sytuacja klienta — instalacje sanitarne i klimatyzacja
Nasz klient — pan W. (przedsiębiorca z Wrocławia, prowadzący jednoosobową działalność gospodarczą, a od 2020 roku spółkę z o.o.) — specjalizuje się w instalacjach sanitarnych, wodno-kanalizacyjnych, gazowych i klimatyzacji (HVAC) na obiektach komercyjnych: biurowce klasy A, hotele 3-4*, hale przemysłowe i centra logistyczne. Firma działała głównie jako podwykonawca dla 4 generalnych wykonawców z Wrocławia i Dolnego Śląska, zatrudniała 14 monterów, kierownika robót i 2 osoby w biurze.
Problemy zaczęły się w II kwartale 2025 roku. Jeden z generalnych wykonawców (kontrakt na biurowiec klasy B+ we Wrocławiu, zakres robót HVAC ok. 1,1 mln zł netto) opóźnił dwie kolejne transze (łącznie 320 000 zł) o 90 i 110 dni z powodu własnych problemów płatniczych. Drugi generalny wykonawca zatrzymał kaucję gwarancyjną 8% (ok. 60 000 zł) z ukończonej już inwestycji hotelowej, twierdząc, że pojawiły się usterki w klimatyzacji w sezonie letnim — co później okazało się nieprawdą po inspekcji rzeczoznawcy.
Kiedy pan W. trafił do nas w połowie października 2025 roku, dostawca rur miedzianych skierował sprawę do komornika (45 000 zł), a ZUS prowadził egzekucję administracyjną na 4 miesiące zaległych składek. Konto firmowe było zablokowane od 8 dni. Faktor wstrzymał wypłaty zaliczek na faktury z trzeciego generalnego wykonawcy, co oznaczało brak gotówki na bieżącą działalność.
2. Skąd dług 480 000 zł — rozbicie na trzy grupy wierzycieli
Po pełnej analizie dokumentów (umowy z 4 generalnymi wykonawcami, kontrakty leasingowe na 4 furgony serwisowe, umowa faktoringowa, deklaracje VAT i ZUS DRA) zidentyfikowaliśmy strukturę zobowiązań. To kluczowy krok, ponieważ w restrukturyzacji nie wszystkie długi można zredukować — wierzytelności publicznoprawne (ZUS, Urząd Skarbowy) są spłacane w 100% w ratach układowych, a procentowa redukcja dotyczy wyłącznie zobowiązań prywatnych.
| Wierzyciel | Kwota | Status w układzie |
|---|---|---|
| Bank Santander (kredyt obrotowy na zatowarowanie magazynu) | 150 000 zł | PRYWATNY — możliwa redukcja |
| Dostawcy materiałów instalacyjnych (rury miedziane, osprzęt, agregaty klimatyzacji) | 90 000 zł | PRYWATNI — możliwa redukcja |
| Leasing (4 furgony serwisowe + zgrzewarki polifuzyjne i przyrządy specjalistyczne) | 50 000 zł | PRYWATNY — możliwa redukcja |
| Faktoring (zaliczki niewykorzystane + opłaty) | 30 000 zł | PRYWATNY — możliwa redukcja |
| Suma wierzytelności prywatnych | 320 000 zł | — |
| ZUS (4 m-ce zaległych składek za 14 zatrudnionych) | 60 000 zł | 0% redukcji — 100% spłaty w ratach układowych |
| Suma ZUS | 60 000 zł | — |
| Urząd Skarbowy — VAT (zaległy 2 kwartały) | 80 000 zł | 100% spłaty w ratach układowych |
| Suma Urząd Skarbowy | 80 000 zł | — |
| Koszty komornicze i opłaty egzekucyjne | 20 000 zł | Umorzone z mocy prawa po zatwierdzeniu układu (art. 7701 KPC) |
| ŁĄCZNIE | 480 000 zł | — |
Dlaczego rozdział wierzycieli jest kluczowy?
Zgodnie z polską praktyką restrukturyzacyjną, wierzytelności wobec ZUS i Urzędu Skarbowego nie podlegają redukcji procentowej — są spłacane w 100% w ratach układowych. Postępowanie zatrzymuje egzekucję publicznoprawną i pozwala spłacać te zobowiązania w komfortowych miesięcznych ratach. Redukcja w PZU dotyczy wyłącznie wierzytelności prywatnych (bank, dostawcy, leasing, faktoring). Koszty komornicze ulegają umorzeniu z mocy prawa po zatwierdzeniu układu (art. 7701 KPC).
3. Działania kancelarii — wniosek do KRZ, obwieszczenie, wstrzymanie egzekucji
W przypadku podwykonawcy instalacji HVAC specyfika sytuacji wynika z dwóch typowych problemów branżowych: opóźnione transze od generalnych wykonawców (60–120 dni) i zatrzymywane kaucje gwarancyjne. Wybraliśmy postępowanie o zatwierdzenie układu (PZU) — najszybszą ścieżkę, która pozwala uzyskać moratorium na egzekucje od dnia obwieszczenia w Krajowym Rejestrze Zadłużonych (art. 226e Prawa restrukturyzacyjnego).
Łącznie od pierwszej konsultacji do obwieszczenia w KRZ minęło 15 dni. Konto firmowe zostało odblokowane w 17. dniu. Komornik zawiesił czynności egzekucyjne. Faktor po obwieszczeniu wycofał wypowiedzenie umowy — uwolnione zaliczki dały firmie 110 000 zł świeżego cash flow.
Kluczowy moment — odzyskanie kaucji gwarancyjnej z hotelu
Zatrzymana przez generalnego wykonawcę kaucja gwarancyjna z inwestycji hotelowej (60 000 zł) została odzyskana w ramach mediacji równoległej z PZU. Kancelaria zleciła rzeczoznawcy klimatyzacyjnemu inspekcję obiektu — okazało się, że usterki nie istniały, a klient generalnego wykonawcy próbował wykorzystać kaucję jako bufor swoich własnych problemów płatniczych. Po opinii rzeczoznawcy generalny wykonawca zwolnił 50 000 zł z 60 000 zł kaucji w ciągu 30 dni.
4. Wynik PZU — finansowy efekt układu
Po obwieszczeniu nadzorca układu przeprowadził głosowanie wierzycieli. Bank Santander, dostawcy materiałów, leasingodawca i faktor przystąpili do jednej grupy układowej z propozycją 50% redukcji kapitału. ZUS i Urząd Skarbowy — zgodnie z prawem — bez redukcji procentowej, ale z rozłożeniem na raty układowe.
| Pozycja | Kwota | Wynik |
|---|---|---|
| Wierzytelności prywatne — redukcja 50% | 320 000 zł | 160 000 zł umorzone, 160 000 zł do spłaty |
| ZUS — bez redukcji | 60 000 zł | 60 000 zł do spłaty w ratach układowych |
| Urząd Skarbowy — bez redukcji | 80 000 zł | 80 000 zł do spłaty w ratach układowych |
| Koszty komornicze | 20 000 zł | Umorzone z mocy prawa (art. 7701 KPC) |
| Łącznie do spłaty po układzie | 300 000 zł | 50 rat × 6 000 zł / m-c |
Sprawdzenie matematyczne: 50 × 6 000 zł = 300 000 zł. Plan ratalny rozłożony na 4 lata i 2 miesiące, pierwsza rata płatna 30 dni po prawomocnym zatwierdzeniu układu. Miesięczna obsługa zadłużenia: 6 000 zł — przy obrotach z 4 stałych zleceniodawców na poziomie 280–320 tys. zł miesięcznie i marży netto 8–10% jest to kwota obsługiwalna z bieżącego cash flow.
5. Co dalej — plan klienta na lata 2026–2030
Pan W. kontynuuje wszystkie 3 aktywne kontrakty montażowe. W planie na kolejne lata:
- Spłata 50 rat po 6 000 zł zgodnie z układem (kwiecień 2026 – maj 2030).
- Wprowadzenie standardu „weryfikacja kontrahenta przed kontraktem" — pan W. zaczął korzystać z usług KIPG (Krajowa Izba Przedsiębiorców Gospodarczych) do sprawdzania zdolności płatniczej generalnych wykonawców przed podpisaniem kontraktu.
- Skrócenie terminów płatności w nowych umowach do 30–45 dni (dotychczas 60–90 dni) — kosztem 1–2% niższej marży, ale z gwarancją przewidywalności cash flow.
- Wzmocnienie segmentu serwisu pogwarancyjnego klimatyzacji — segment z miesięczną subskrypcją (umowy serwisowe biurowców), zapewniający stały dopływ gotówki niezależnie od cykli inwestycyjnych.
- Stworzenie poduszki finansowej 80 000 zł na koncie rezerwowym, zgodnie z zaleceniami nadzorcy układu.
6. Lekcja dla branży budowlanej
- Podwykonawca HVAC żyje z transz, nie z marży. Materiały kupowane są na 30–60 dni, a faktura wystawiana po protokole odbioru, opłacana po kolejnych 60–120 dniach. Łącznie 90–180 dni w finansowaniu cudzej inwestycji. Każdy dzień opóźnienia transzy generalnego wykonawcy to dzień, w którym podwykonawca finansuje cudze problemy z własnych środków obrotowych.
- Kaucje gwarancyjne to często „cichy kredyt" dla generalnego wykonawcy. 5–10% wartości kontraktu zatrzymywane na 2–5 lat to często więcej niż roczna marża netto firmy. PZU pozwala wprowadzić kaucję do mediacji prowadzonej równolegle — z opinią rzeczoznawcy w 70% przypadków udaje się odzyskać 50–80% kaucji w ciągu 60 dni.
- Faktoring nie chroni przed restrukturyzacją kontrahenta. Jeśli faktor odkupił fakturę na generalnego wykonawcy, a ten wpadł w problemy, faktor może wystąpić o regres do podwykonawcy. Standard nowej umowy faktoringowej musi zawierać klauzulę „bez regresu" lub „faktoring właściwy" — koszt wyższy o 0,5–1% wartości faktury, ale całkowita ochrona cash flow.
- ZUS i Urząd Skarbowy dalej trzeba spłacić w 100%. W instalatorstwie udział wynagrodzeń jest wysoki (40–50% kosztów bezpośrednich), więc pokusa „zaoszczędzenia na ZUS" jest duża. Każdy, kto obiecuje „umorzenie ZUS w restrukturyzacji" — kłamie. Co PZU faktycznie daje wobec wierzytelności publicznoprawnych: zatrzymuje egzekucję komornika administracyjnego i pozwala rozłożyć dług na wieloletnie raty układowe.
7. Ważna uwaga prawna
Niniejszy case study opiera się na rzeczywistym przebiegu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego przez kancelarię Szałański i Partnerzy w roku 2025/2026. Dane klienta (imię, dokładna lokalizacja inwestycji, nazwy generalnych wykonawców) zostały zanonimizowane, a kwoty nieznacznie zaokrąglone w celu ochrony tajemnicy handlowej. Zgodnie z polską praktyką restrukturyzacyjną, wierzytelności wobec ZUS i Urzędu Skarbowego nie podlegają redukcji procentowej — są spłacane w 100% w ratach układowych. Skuteczność konkretnej restrukturyzacji zależy od indywidualnej sytuacji firmy. Niniejszy materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi porady prawnej w rozumieniu ustawy o radcach prawnych.
← Wróć do artykułu: Restrukturyzacja firmy budowlanej — specyfika branży i case study
Generalny wykonawca opóźnia transze? Zatrzymaj komornika zanim zostaniesz bez monterów.
W PZU moratorium na egzekucje uzyskuje się w 14–15 dni od pierwszej konsultacji. Skontaktuj się — przeanalizujemy kontrakty, faktoring i listę wierzycieli, przygotujemy ścieżkę. Konsultacja online dla klientów spoza Warszawy i Białegostoku.
+48 573 580 873Zobacz inne case studies — restrukturyzacja firm budowlanych
Niniejszy case study ma charakter informacyjny i został zanonimizowany. Imiona, nazwy firm, lokalizacje inwestycji i szczegółowe kwoty zostały zmienione w celu ochrony prywatności klienta. Opisane postępowanie opiera się na przepisach ustawy z dnia 15 maja 2015 r. — Prawo restrukturyzacyjne (art. 226e, art. 256, art. 312) oraz art. 7701 Kodeksu postępowania cywilnego. W sprawach indywidualnych skonsultuj się z radcą prawnym.