1. Sytuacja wyjściowa: firma handlowa na krawędzi
Pani Agnieszka (imię zmienione) prowadziła od 8 lat spółkę z o.o. zajmującą się dystrybucją artykułów biurowych i papierniczych na terenie Warszawy i okolic. Firma obsługiwała ponad 200 klientów biznesowych, od małych biur rachunkowych po duże korporacje. Roczne obroty sięgały 12 mln zł, firma zatrudniała 22 pracowników.
Kryzys narastał od połowy 2024 roku. Przyczyny były złożone:
- Utrata kluczowego klienta: korporacja, która odpowiadała za 25% obrotów, przeniosła zamówienia do konkurencji oferującej niższe ceny (import z Chin).
- Wzrost kosztów logistyki: paliwo, wynagrodzenia kierowców, koszty magazynowania wzrosły o 30% w ciągu 18 miesięcy.
- Zatory płatnicze: kontrahenci wydłużali terminy płatności do 90-120 dni, podczas gdy dostawcy wymagali zapłaty w 30 dni.
- Kredyty ratunkowe: Pani Agnieszka zaciągnęła dwa kredyty obrotowe na łączną kwotę 1,2 mln zł, aby pokryć bieżące wydatki.
Na początku 2025 roku zobowiązania wymagalne wynosiły 3,8 mln zł wobec 12 wierzycieli:
Komornik zajął rachunki bankowe spółki. Firma nie mogła płacić wynagrodzeń, dostawcy wstrzymali dostawy, klienci zaczęli rezygnować z zamówień. Spirala zadłużenia się nakręcała.
Kluczowy problem: zablokowane konta = paraliż firmy
Zajęcie rachunków bankowych przez komornika to najgroźniejsza forma egzekucji dla firmy handlowej. Bez dostępu do konta firma nie może: płacić pracownikom, regulować bieżących faktur, przyjmować płatności od klientów. To prowadzi do spirali śmierci: brak płynności generuje kolejne zobowiązania i utratę klientów.
2. Pierwsza konsultacja: analiza opcji
Pani Agnieszka trafiła do naszej kancelarii w Warszawie (ul. Piękna 24/26A) na początku lutego 2025 r. Podczas pierwszej konsultacji przeanalizowaliśmy trzy scenariusze:
Scenariusz A: Upadłość likwidacyjna
Złożenie wniosku o upadłość, wyznaczenie syndyka, likwidacja majątku, podział między wierzycieli. Prognoza odzysku: 20-30% wartości wierzytelności. Utrata firmy, 22 osób bez pracy, odpowiedzialność zarządu z art. 299 KSH.
Scenariusz B: Przyspieszone postępowanie układowe
Formalna restrukturyzacja z nadzorcą sądowym. Czas trwania: 12-18 miesięcy. Ochrona przed egzekucją, ale długi czas procedury i wyższe koszty.
Scenariusz C: Postępowanie o zatwierdzenie układu
Najszybsza ścieżka restrukturyzacji. Czas trwania: 3-4 miesiące. Natychmiastowa ochrona przed egzekucją od dnia obwieszczenia. Najniższe koszty procedury. To było nasze jednoznaczne zalecenie.
Dlaczego postępowanie o zatwierdzenie układu, a nie inne postępowanie restrukturyzacyjne?
Firma Pani Agnieszki miała kluczową cechę: generowała przychody i miała klientów. Problem polegał na strukturze zadłużenia, nie na braku rynku. postępowanie o zatwierdzenie układu pozwala na szybką restrukturyzację zobowiązań przy zachowaniu bieżącej działalności. W ciągu 4 miesięcy można wynegocjować układ z wierzycielami i uzyskać zatwierdzenie sądu.
3. Przygotowanie do postępowanie o zatwierdzenie układu: 2 tygodnie intensywnej pracy
Zanim przystąpiliśmy do formalnego rozpoczęcia postępowanie o zatwierdzenie układu, konieczne było przygotowanie solidnych fundamentów. W ciągu dwóch tygodni:
- Sporządziliśmy pełny spis wierzytelności: zweryfikowaliśmy każdą wierzytelność, sprawdziliśmy tytuły egzekucyjne, naliczone odsetki, koszty komornicze.
- Przygotowaliśmy test prywatnego wierzyciela: analizę porównawczą pokazującą, ile wierzyciele odzyskają w układzie vs. w upadłości. Wynik: w układzie 70-80%, w upadłości 20-30%.
- Opracowaliśmy propozycje układowe: dwie grupy wierzycieli, czyli zabezpieczeni (banki) i niezabezpieczeni (dostawcy, ZUS, US).
- Sporządziliśmy plan restrukturyzacyjny, zawierający analizę przyczyn kryzysu, plan naprawczy (redukcja kosztów, zmiana modelu dystrybucji, pozyskanie nowych klientów) i projekcję finansową na 5 lat.
- Zawarliśmy umowę z nadzorcą układu, licencjonowanym doradcą restrukturyzacyjnym.
4. Przebieg postępowania: od obwieszczenia do zatwierdzenia
Nadzorca układu dokonał obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego w Krajowym Rejestrze Zadłużonych. Od tego momentu: zawieszenie wszystkich egzekucji, odblokowanie rachunków bankowych, zakaz wszczynania nowych postępowań egzekucyjnych.
Tydzień 1-2: Odblokowanie kont i stabilizacjaKomornik został powiadomiony o obwieszczeniu i zawiesił egzekucję. Rachunki bankowe zostały odblokowane. Firma mogła wreszcie płacić wynagrodzenia i regulować bieżące zobowiązania. Pracownicy odetchnęli z ulgą.
Tydzień 3-8: Negocjacje z wierzycielamiProwadziliśmy indywidualne rozmowy z każdym z 12 wierzycieli. Najtrudniejsze negocjacje dotyczyły banków, które oczekiwały pełnej spłaty kapitału. Kluczowym argumentem był test prywatnego wierzyciela: w upadłości banki odzyskałyby 25-30%, w układzie 100% kapitału (z redukcją odsetek i rozłożeniem na raty).
Tydzień 9-10: Głosowanie nad układemNadzorca układu zebrał głosy wierzycieli. Wynik: za układem głosowali wierzyciele reprezentujący 82% sumy wierzytelności (wymagane minimum: 2/3). Przeciw głosowała jedna firma dostawcza (8% sumy wierzytelności), wstrzymał się ZUS.
Tydzień 11-14: Złożenie wniosku o zatwierdzenie i rozpoznanieNadzorca złożył wniosek o zatwierdzenie układu do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy (ul. Czerniakowska 100A). Sąd rozpoznał wniosek w ciągu 3 tygodni i zatwierdził układ.
Tydzień 15-17: UprawomocnienieNikt nie złożył zażalenia na postanowienie o zatwierdzeniu układu. Układ stał się prawomocny i wiążący dla wszystkich wierzycieli, nawet tych, którzy głosowali przeciw.
5. Warunki układu: szczegóły
Zatwierdzony układ obejmował następujące warunki:
Grupa I: wierzyciele zabezpieczeni (banki)
Grupa II: wierzyciele niezabezpieczeni (dostawcy, leasing, czynsz)
Grupa III: należności publicznoprawne (ZUS, US)
Łączny efekt finansowy
Umorzono 475 000 zł odsetek. Spłata zobowiązań rozłożona na 5 lat. Miesięczna rata układowa: ok. 55 400 zł to kwota, którą firma jest w stanie generować z bieżącej działalności. Firma uniknęła upadłości, zachowała 22 miejsca pracy i kontynuuje działalność.
6. Co było kluczem do sukcesu?
Analizując sprawę Pani Agnieszki, wyodrębniamy pięć czynników, które zadecydowały o powodzeniu restrukturyzacji:
7. Sytuacja dzisiaj: rok po restrukturyzacji
Na dzień publikacji (marzec 2026) firma Pani Agnieszki:
Wniosek dla przedsiębiorców
postępowanie o zatwierdzenie układu to nie „przyznanie się do porażki", ale profesjonalne narzędzie zarządzania kryzysem. W ciągu 4 miesięcy firma przeszła od komornika blokującego konta do stabilnego planu spłaty i odbudowy. Kluczowe jest tempo: im szybciej rozpoczniesz restrukturyzację, tym więcej opcji masz do dyspozycji.
Twoja firma ma problemy z płynnością?
Skontaktuj się z nami, a bezpłatnie ocenimy, czy postępowanie o zatwierdzenie układu jest odpowiednim rozwiązaniem dla Twojej firmy. Biuro w Warszawie: ul. Piękna 24/26A.
+48 573 580 873