1. Sytuacja wyjściowa — firma handlowa na krawędzi
Pani Agnieszka (imię zmienione) prowadziła od 8 lat spółkę z o.o. zajmującą się dystrybucją artykułów biurowych i papierniczych na terenie Warszawy i okolic. Firma obsługiwała ponad 200 klientów biznesowych — od małych biur rachunkowych po duże korporacje. Roczne obroty sięgały 12 mln zł, firma zatrudniała 22 pracowników.
Kryzys narastał od połowy 2024 roku. Przyczyny były złożone:
- Utrata kluczowego klienta — korporacja, która odpowiadała za 25% obrotów, przeniosła zamówienia do konkurencji oferującej niższe ceny (import z Chin).
- Wzrost kosztów logistyki — paliwo, wynagrodzenia kierowców, koszty magazynowania wzrosły o 30% w ciągu 18 miesięcy.
- Zatory płatnicze — kontrahenci wydłużali terminy płatności do 90-120 dni, podczas gdy dostawcy wymagali zapłaty w 30 dni.
- Kredyty ratunkowe — Pani Agnieszka zaciągnęła dwa kredyty obrotowe na łączną kwotę 1,2 mln zł, aby pokryć bieżące wydatki.
Na początku 2025 roku zobowiązania wymagalne wynosiły 3,8 mln zł wobec 12 wierzycieli:
Komornik zajął rachunki bankowe spółki. Firma nie mogła płacić wynagrodzeń, dostawcy wstrzymali dostawy, klienci zaczęli rezygnować z zamówień. Spirala zadłużenia się nakręcała.
Kluczowy problem: zablokowane konta = paraliż firmy
Zajęcie rachunków bankowych przez komornika to najgroźniejsza forma egzekucji dla firmy handlowej. Bez dostępu do konta firma nie może: płacić pracownikom, regulować bieżących faktur, przyjmować płatności od klientów. To prowadzi do spirali śmierci — brak płynności generuje kolejne zobowiązania i utratę klientów.
2. Pierwsza konsultacja — analiza opcji
Pani Agnieszka trafiła do naszej kancelarii w Warszawie (ul. Piękna 24/26A) na początku lutego 2025 r. Podczas pierwszej konsultacji przeanalizowaliśmy trzy scenariusze:
Scenariusz A: Upadłość likwidacyjna
Złożenie wniosku o upadłość, wyznaczenie syndyka, likwidacja majątku, podział między wierzycieli. Prognoza odzysku: 20-30% wartości wierzytelności. Utrata firmy, 22 osób bez pracy, odpowiedzialność zarządu z art. 299 KSH.
Scenariusz B: Przyspieszone postępowanie układowe
Formalna restrukturyzacja z nadzorcą sądowym. Czas trwania: 12-18 miesięcy. Ochrona przed egzekucją, ale długi czas procedury i wyższe koszty.
Scenariusz C: Postępowanie o zatwierdzenie układu (postępowanie o zatwierdzenie układu)
Najszybsza ścieżka restrukturyzacji. Czas trwania: 3-4 miesiące. Natychmiastowa ochrona przed egzekucją od dnia obwieszczenia. Najniższe koszty procedury. To było nasze jednoznaczne zalecenie.
Dlaczego postępowanie o zatwierdzenie układu, a nie inne postępowanie restrukturyzacyjne?
Firma Pani Agnieszki miała kluczową cechę: generowała przychody i miała klientów. Problem polegał na strukturze zadłużenia, nie na braku rynku. postępowanie o zatwierdzenie układu pozwala na szybką restrukturyzację zobowiązań przy zachowaniu bieżącej działalności. W ciągu 4 miesięcy można wynegocjować układ z wierzycielami i uzyskać zatwierdzenie sądu.
3. Przygotowanie do postępowanie o zatwierdzenie układu — 2 tygodnie intensywnej pracy
Zanim przystąpiliśmy do formalnego otwarcia postępowanie o zatwierdzenie układu, konieczne było przygotowanie solidnych fundamentów. W ciągu dwóch tygodni:
- Sporządziliśmy pełny spis wierzytelności — zweryfikowaliśmy każdą wierzytelność, sprawdziliśmy tytuły egzekucyjne, naliczone odsetki, koszty komornicze.
- Przygotowaliśmy test prywatnego wierzyciela — analizę porównawczą pokazującą, ile wierzyciele odzyskają w układzie vs. w upadłości. Wynik: w układzie — 70-80%, w upadłości — 20-30%.
- Opracowaliśmy propozycje układowe — dwie grupy wierzycieli: zabezpieczeni (banki) i niezabezpieczeni (dostawcy, ZUS, US).
- Sporządziliśmy plan restrukturyzacyjny — zawierający analizę przyczyn kryzysu, plan naprawczy (redukcja kosztów, zmiana modelu dystrybucji, pozyskanie nowych klientów) i projekcję finansową na 5 lat.
- Zawarliśmy umowę z nadzorcą układu — licencjonowanym doradcą restrukturyzacyjnym.
4. Przebieg postępowania — od obwieszczenia do zatwierdzenia
Nadzorca układu dokonał obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego w Krajowym Rejestrze Zadłużonych. Od tego momentu: zawieszenie wszystkich egzekucji, odblokowanie rachunków bankowych, zakaz wszczynania nowych postępowań egzekucyjnych.
Tydzień 1-2: Odblokowanie kont i stabilizacjaKomornik został powiadomiony o obwieszczeniu i zawiesił egzekucję. Rachunki bankowe zostały odblokowane. Firma mogła wreszcie płacić wynagrodzenia i regulować bieżące zobowiązania. Pracownicy odetchnęli z ulgą.
Tydzień 3-8: Negocjacje z wierzycielamiProwadziliśmy indywidualne rozmowy z każdym z 12 wierzycieli. Najtrudniejsze negocjacje dotyczyły banków — oczekiwały pełnej spłaty kapitału. Kluczowym argumentem był test prywatnego wierzyciela: w upadłości banki odzyskałyby 25-30%, w układzie — 100% kapitału (z redukcją odsetek i rozłożeniem na raty).
Tydzień 9-10: Głosowanie nad układemNadzorca układu zebrał głosy wierzycieli. Wynik: za układem głosowali wierzyciele reprezentujący 82% sumy wierzytelności (wymagane minimum: 2/3). Przeciw głosowała jedna firma dostawcza (8% sumy wierzytelności), wstrzymał się ZUS.
Tydzień 11-14: Złożenie wniosku o zatwierdzenie i rozpoznanieNadzorca złożył wniosek o zatwierdzenie układu do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy, XIX Wydział Gospodarczy (ul. Czerniakowska 100A). Sąd rozpoznał wniosek w ciągu 3 tygodni i zatwierdził układ.
Tydzień 15-17: UprawomocnienieNikt nie złożył zażalenia na postanowienie o zatwierdzeniu układu. Układ stał się prawomocny i wiążący dla wszystkich wierzycieli — nawet tych, którzy głosowali przeciw.
5. Warunki układu — szczegóły
Zatwierdzony układ obejmował następujące warunki:
Grupa I — Wierzyciele zabezpieczeni (banki)
Grupa II — Wierzyciele niezabezpieczeni (dostawcy, leasing, czynsz)
Grupa III — Należności publicznoprawne (ZUS, US)
Łączny efekt finansowy
Umorzono 475 000 zł odsetek. Spłata zobowiązań rozłożona na 5 lat. Miesięczna rata układowa: ok. 55 400 zł — kwota, którą firma jest w stanie generować z bieżącej działalności. Firma uniknęła upadłości, zachowała 22 miejsca pracy i kontynuuje działalność.
6. Co było kluczem do sukcesu?
Analizując sprawę Pani Agnieszki, wyodrębniamy pięć czynników, które zadecydowały o powodzeniu restrukturyzacji:
7. Sytuacja dzisiaj — rok po restrukturyzacji
Na dzień publikacji (marzec 2026) firma Pani Agnieszki:
Wniosek dla przedsiębiorców
postępowanie o zatwierdzenie układu to nie „przyznanie się do porażki" — to profesjonalne narzędzie zarządzania kryzysem. W ciągu 4 miesięcy firma przeszła od komornika blokującego konta do stabilnego planu spłaty i odbudowy. Kluczowe jest tempo — im szybciej rozpoczniesz restrukturyzację, tym więcej opcji masz do dyspozycji.
Twoja firma ma problemy z płynnością?
Skontaktuj się z nami — bezpłatnie ocenimy, czy postępowanie o zatwierdzenie układu jest odpowiednim rozwiązaniem dla Twojej firmy. Biuro w Warszawie: ul. Piękna 24/26A.
+48 573 580 873