1. Diagnoza, która zmieniła wszystko
Wszystko zaczęło się od Rentgena Finansowego, który wykazał, że firma produkcyjna Pana Krzysztofa (imię zmienione) z okolic Białegostoku ma pełną zdolność do spłaty zobowiązań po redukcji odsetek — choć właściciel był już przekonany, że jedynym wyjściem jest upadłość.
Pan Krzysztof prowadził od 12 lat zakład produkcji elementów z tworzyw sztucznych w podbiałostockiej strefie przemysłowej. Firma zatrudniała 22 pracowników, produkowała komponenty dla branży motoryzacyjnej i AGD. Roczne obroty oscylowały wokół 6 mln zł.
Kryzys przyszedł z dwóch stron jednocześnie. Najpierw gwałtowny wzrost cen surowców (granulat plastikowy podrożał o 60% w ciągu roku), a potem utrata kluczowego kontraktu z producentem AGD, który przeniósł zamówienia do Chin. Na koniec 2025 roku zobowiązania wynosiły 1,5 mln zł:
- Kredyt inwestycyjny (maszyny) — 620 000 zł
- Zobowiązania wobec dostawców surowców — 480 000 zł
- ZUS i Urząd Skarbowy — 210 000 zł
- Odsetki narosłe — 190 000 zł
Pan Krzysztof konsultował się z dwoma kancelariami w Białymstoku. Obie powiedziały to samo: „Firma jest niewypłacalna, trzeba ogłosić upadłość." Właściciel był załamany — 12 lat pracy, 22 rodziny zależne od jego firmy, a jedyna rada to „zamknij i zacznij od nowa."
Błąd tradycyjnej konsultacji: patrzenie na sumę długów, nie na przepływy
Obie kancelarie skupiły się na łącznej kwocie zobowiązań (1,5 mln zł) i porównały ją z wartością majątku firmy. Wniosek: „majątek nie pokrywa zobowiązań = upadłość". To klasyczny błąd — nie przeanalizowano zdolności firmy do generowania przychodów, która jest kluczowa dla restrukturyzacji.
2. Rentgen Finansowy — odkrycie ukrytego potencjału
Pan Krzysztof trafił do naszego biura w Białymstoku (ul. Pułaskiego 33) po przeczytaniu artykułu „Rentgen Finansowy vs Tradycyjna Konsultacja". Zaproponowaliśmy diagnostykę opartą na danych zamiast kolejnej opinii opartej na przeczuciu.
Co wykazał Rentgen Finansowy?
Rentgen Finansowy firmy Pana Krzysztofa ujawnił kluczowy fakt: firma była w stanie obsługiwać spłatę kapitału zobowiązań. Problem stanowiły wyłącznie odsetki — 190 000 zł narosłych odsetek plus dalsze naliczanie ok. 8 000 zł miesięcznie. Po redukcji odsetek firma mogła spłacać raty w wysokości 21 700 zł/mies. przy przepływach operacyjnych na poziomie 38 000 zł/mies.
Szczegółowe wnioski z Rentgena:
- Firma generowała stabilne przepływy operacyjne — średnio 38 000 zł miesięcznie netto w ostatnich 12 miesiącach. To wystarczało na obsługę rat kapitałowych, ale nie na obsługę rat + odsetek.
- Odsetki stanowiły 12,7% łącznego zadłużenia — ich umorzenie radykalnie zmieniało obraz sytuacji. Zamiast „firma niewypłacalna" mieliśmy „firma z przejściowymi trudnościami płatniczymi".
- Nowe kontrakty w pipeline — Rentgen uwzględnił analizę portfela zamówień. Pan Krzysztof miał podpisane listy intencyjne z trzema nowymi klientami z branży motoryzacyjnej. Prognoza: wzrost przepływów do 52 000 zł/mies. w ciągu 6 miesięcy.
- Wierzyciele mieli interes ekonomiczny w układzie — w upadłości odzyskaliby ok. 35% (maszyny produkcyjne tracą wartość na licytacji). W układzie z redukcją odsetek — 100% kapitału.
„Dwie kancelarie powiedziały mi, że muszę ogłosić upadłość. Rentgen Finansowy pokazał, że moja firma jest w stanie spłacić wszystkie długi — wystarczy umorzyć odsetki. To była różnica między zamknięciem firmy a jej uratowaniem."
— Pan Krzysztof, właściciel firmy produkcyjnej, okolice Białegostoku
3. Strategia — restrukturyzacja zamiast upadłości
Na podstawie Rentgena Finansowego zaproponowaliśmy Postępowanie o Zatwierdzenie Układu (postępowanie o zatwierdzenie układu) z następującymi propozycjami układowymi:
Kluczowe było to, że argumentacja wobec wierzycieli opierała się na twardych danych z Rentgena, nie na obietnicach. Każdy wierzyciel otrzymał raport z analizą porównawczą: co odzyska w upadłości, a co w układzie.
4. Przebieg postępowania
Analiza 24 miesięcy danych finansowych, struktura zobowiązań, prognoza przepływów, test prywatnego wierzyciela. Raport dostarczony w 48 godzin.
Tydzień 2-3: Dokumentacja postępowaniaSpis wierzytelności (14 wierzycieli), propozycje układowe, plan restrukturyzacyjny z prognozą na 5 lat. Zawarcie umowy z nadzorcą układu.
Tydzień 4: Obwieszczenie w KRZObwieszczenie o ustaleniu dnia układowego. Zawieszenie egzekucji komorniczej, która blokowała rachunek firmowy. Firma wróciła do normalnego funkcjonowania — mogła opłacać dostawców i pracowników.
Tydzień 5-12: Zbieranie głosówNegocjacje z wierzycielami. Bank — przekonany raportem z Rentgena — zagłosował za układem jako pierwszy. Dostawcy surowców, z którymi Pan Krzysztof współpracował od lat, poszli za przykładem banku. ZUS i US wyrazili zgodę na rozłożenie na raty.
Tydzień 13-16: Zatwierdzenie układuUkład przyjęty głosami wierzycieli posiadających 84% sumy wierzytelności. Sąd Rejonowy w Białymstoku, VIII Wydział Gospodarczy zatwierdził układ. Żaden wierzyciel nie złożył zażalenia.
5. Wyniki — firma żyje, 22 etaty uratowane
Efekt finansowy restrukturyzacji
Zobowiązania zmniejszyły się z 1,5 mln zł do 1,31 mln zł (umorzenie 190 000 zł odsetek). Miesięczna rata: 21 800 zł przy przepływach operacyjnych na poziomie 38 000 zł (a rosnących). Firma nie musiała zwalniać ani jednego pracownika. Wszystkie 22 etaty uratowane.
Na dzień publikacji (marzec 2026) firma Pana Krzysztofa:
6. Scenariusz alternatywny — gdyby Pan Krzysztof posłuchał pierwszych dwóch kancelarii
Gdyby Pan Krzysztof posłuchał rad z tradycyjnych konsultacji i ogłosił upadłość:
Restrukturyzacja czy upadłość?
To pytanie, na które nie da się odpowiedzieć bez analizy danych. Tradycyjna konsultacja patrzy na sumę długów. Rentgen Finansowy patrzy na przepływy, strukturę wierzycieli, prognozę przychodów i scenariusze porównawcze. Więcej o tym wyborze: Restrukturyzacja czy upadłość? Który wariant wybrać?
7. Lekcje dla przedsiębiorców z Podlasia
Firma na Podlasiu w kłopotach? Zacznij od diagnozy, nie od wyroku.
Zamów Rentgen Finansowy — w 48 godzin dowiesz się, czy Twoja firma ma szansę na restrukturyzację. Biuro w Białymstoku: ul. Pułaskiego 33.
+48 573 580 873