Flota ciężarówek na autostradzie w Katowicach — Rentgen Finansowy firmy transportowej ze Śląska
4,1 mln zł
Zadłużenie firmy
52%
Redukcja zobowiązań
Leasing zwrotny
Kluczowe odkrycie Rentgena
42 etaty
Uratowane miejsca pracy

1. Największe zadłużenie, najtrudniejsza sprawa

Wszystko zaczęło się od Rentgena Finansowego, który wykazał, że firma transportowa Pana Zbigniewa (imię zmienione) z Katowic może uzyskać redukcję zobowiązań o 52% dzięki kombinacji leasingu zwrotnego i Postępowania o Zatwierdzenie Układu (postępowanie o zatwierdzenie układu) — rozwiązanie, którego żadna tradycyjna konsultacja nie byłaby w stanie zaproponować bez dogłębnej analizy aktywów.

Pan Zbigniew prowadził od 20 lat firmę transportu ciężkiego i logistyki z bazą w Katowicach. Flota: 28 ciągników siodłowych, 35 naczep, 3 samochody dostawcze. Zatrudniał 42 osoby — kierowców, dyspozytorów, mechaników, administrację. Roczne obroty: 22 mln zł. Firma obsługiwała trasy międzynarodowe — Polska-Niemcy-Holandia-Belgia.

Kryzys miał trzy przyczyny naraz:

  1. Gwałtowny wzrost cen paliwa — diesel podrożał o 35% w ciągu roku, a kontrakty transportowe miały stałe stawki na 12 miesięcy do przodu
  2. Utrata dwóch kluczowych kontraktów — dwie duże firmy produkcyjne, stanowiące 30% przychodów, przeniosły logistykę do wewnątrz (in-house)
  3. Stare zobowiązania leasingowe — raty leasingowe na flotę wynosiły 185 000 zł/mies. i były denominowane na warunkach sprzed kryzysu

Na koniec 2025 roku zadłużenie wynosiło 4,1 mln zł:

Tradycyjna konsultacja: „Sprzedaj flotę i zamknij firmę"

Pan Zbigniew skonsultował się z dwiema kancelariami w Katowicach. Pierwsza zaproponowała upadłość. Druga — sprzedaż części floty i próbę „wyjścia na zero". Żadna nie przeanalizowała wartości rynkowej floty vs wartości likwidacyjnej, nie policzyła przepływów operacyjnych ani nie zbadała możliwości restrukturyzacji leasingu. Tradycyjna konsultacja patrzyła na sumę długów i mówiła: „za dużo".

2. Rentgen Finansowy — odkrycie, które zmieniło grę

Pan Zbigniew trafił do nas po przeczytaniu artykułu „Rentgen Finansowy vs Tradycyjna Konsultacja". Zamówił Rentgen Finansowy — i to, co odkryliśmy, zmieniło całkowicie perspektywę sprawy.

Kluczowe odkrycie Rentgena: leasing zwrotny jako broń strategiczna

Rentgen Finansowy wykazał, że 12 ciągników siodłowych (z 28) było spłaconych w ponad 80% — ich wartość rynkowa wynosiła łącznie 3,2 mln zł, a pozostałe zobowiązania leasingowe na nie to zaledwie 380 000 zł. Te pojazdy można było wykorzystać w leasingu zwrotnym (sale and leaseback) — sprzedaż firmie leasingowej i jednoczesne podpisanie nowego leasingu na korzystniejszych warunkach. Uwolniony kapitał: 2,1 mln zł.

Tradycyjna konsultacja nie odkryła tego, ponieważ nie analizowała struktury aktywów — patrzyła tylko na pasywa (zobowiązania). Rentgen Finansowy analizuje obie strony bilansu i szuka kreatywnych rozwiązań.

Pełne wnioski z Rentgena Finansowego:

  • Leasing zwrotny na 12 ciągnikach uwalniał 2,1 mln zł — ta kwota mogła zostać przeznaczona na jednorazową spłatę części wierzycieli, co dramatycznie poprawiało pozycję negocjacyjną w postępowaniu o zatwierdzenie układu
  • Przepływy operacyjne wynosiły 145 000 zł/mies. — po utracie dwóch kontraktów firma nadal generowała dodatnie przepływy. Wystarczające na obsługę rat układowych na poziomie 33 000-40 000 zł/mies.
  • Nowe kontrakty w negocjacjach — Rentgen uwzględnił trzy kontrakty w zaawansowanej fazie negocjacji (Polska-Skandynawia). Prognoza: wzrost przepływów do 185 000 zł/mies. w ciągu 6 miesięcy
  • Strategia hybrydowa: leasing zwrotny + postępowanie o zatwierdzenie układu — połączenie dwóch instrumentów dawało redukcję efektywną o 52%: leasing zwrotny redukował bazę zobowiązań, a postępowanie o zatwierdzenie układu redukował resztę poprzez umorzenie odsetek i częściową redukcję kapitału

    • Analiza scenariuszowa z Rentgena Finansowego

    Scenariusz Odzysk dla wierzycieli Czas Firma
    Upadłość (likwidacja) 35-40% (licytacja floty po zaniżonych cenach) 18-24 mies. Zlikwidowana, 42 etaty utracone Sprzedaż części floty (propozycja kancelarii B) 50-55% (ale firma traci zdolność operacyjną) 6-12 mies. Osłabiona, prawdopodobna upadłość za 1-2 lata Leasing zwrotny + postępowanie o zatwierdzenie układu (propozycja Rentgena) 48% (ale pewne, w ratach) + firma działa 4-5 mies. Działa, rozwija się, spłaca raty

    3. Realizacja strategii — dwa etapy

    Etap 1: Leasing zwrotny (tydzień 1-4)

    Pierwszym krokiem — jeszcze przed otwarciem postępowanie o zatwierdzenie układu — było przeprowadzenie leasingu zwrotnego na 12 ciągnikach siodłowych. Znaleźliśmy firmę leasingową gotową na transakcję (nie była to firma, w której Pan Zbigniew miał dotychczasowy leasing — to kluczowe, bo unikaliśmy konfliktu interesów).

  • Wartość sprzedaży 12 ciągników: 3,2 mln zł
  • Spłata pozostałego leasingu na te pojazdy: -380 000 zł
  • Uwolniony kapitał: 2,82 mln zł
  • Nowy leasing zwrotny (rata miesięczna): 62 000 zł/mies. na 48 miesięcy (korzystniejsze warunki niż stary leasing)

    • Z uwolnionego kapitału natychmiast spłacono:

  • ZUS i Urząd Skarbowy: 380 000 zł (100% — uniknięcie postępowań karno-skarbowych)
  • Dostawcy paliwa: 680 000 zł (100% — utrzymanie relacji handlowych)
  • Częściowa spłata banku: 460 000 zł (50% kredytu — gest dobrej woli przed postępowaniem o zatwierdzenie układu)

    • Etap 2: postępowanie o zatwierdzenie układu na pozostałe zobowiązania (tydzień 5-16)

    Po leasingu zwrotnym pozostałe zobowiązania wynosiły 1,97 mln zł (z pierwotnych 4,1 mln zł). Na tę kwotę otworzyliśmy Postępowanie o Zatwierdzenie Układu.

    Tydzień 5: Obwieszczenie w KRZ

    Otwarcie postępowanie o zatwierdzenie układu, zawieszenie egzekucji. Wierzyciele zobaczyli, że firma aktywnie działa — leasing zwrotny i spłata ZUS/US to dowód zaangażowania dłużnika.

    Tydzień 6-10: Negocjacje z wierzycielami

    Kluczowe negocjacje z bankiem (460 000 zł pozostałego kredytu) i leasingodawcą (1 470 000 zł starych zobowiązań leasingowych). Oba podmioty otrzymały raport z Rentgena Finansowego z analizą porównawczą scenariuszy. Propozycje: umorzenie odsetek + redukcja 30% kapitału + rozłożenie na 48 rat.

    Tydzień 11-13: Głosowanie

    Układ przyjęty głosami wierzycieli posiadających 89% sumy wierzytelności. Bank i leasingodawca zagłosowali „za" — raport z Rentgena przekonał ich, że w upadłości straciliby więcej.

    Tydzień 14-16: Zatwierdzenie przez sąd

    Sąd Rejonowy Katowice-Wschód zatwierdził układ. Żadnych zażaleń. Postanowienie uprawomocniło się w 6 tygodni.

    4. Wyniki — liczby, które mówią same za siebie

    Efekt łączny: leasing zwrotny + postępowanie o zatwierdzenie układu

    Początkowe zobowiązania: 4,1 mln zł. Po leasingu zwrotnym i postępowanie o zatwierdzenie układu — efektywne zobowiązania do spłaty: 1,97 mln zł w ratach (redukcja o 52%). Miesięczna rata układowa: 41 000 zł + nowy leasing zwrotny 62 000 zł = łącznie 103 000 zł/mies. przy przepływach operacyjnych 145 000 zł/mies. Komfortowy margines bezpieczeństwa: 42 000 zł/mies.

    Na dzień publikacji (marzec 2026):

  • Firma spłaca raty terminowo — 5 z 48 rat bez opóźnień
  • Nowe kontrakty skandynawskie podpisane — przepływy operacyjne wzrosły do 172 000 zł/mies.
  • Zatrudnienie: 42 osoby — żaden etat nie został zlikwidowany
  • Flota: 28 ciągników — 12 w leasingu zwrotnym, 16 w starym leasingu (raty obniżone w ramach układu)
  • Planowane zamówienie 4 nowych ciągników — na trasy skandynawskie, finansowanie z bieżących przepływów
    • „Dwie kancelarie powiedziały mi: sprzedaj ciężarówki i zamknij firmę. Rentgen Finansowy pokazał, że te same ciężarówki mogą uratować firmę — wystarczy je wykorzystać inaczej. Leasing zwrotny był genialny — nikt wcześniej mi tego nie zaproponował, bo nikt nie przeanalizował, ile naprawdę warte są moje pojazdy."
    — Pan Zbigniew, właściciel firmy transportowej, Katowice

    5. Dlaczego Rentgen znalazł to, czego inni nie widzieli?

    Kluczowa różnica między tradycyjną konsultacją a Rentgenem Finansowym w tej sprawie:

  • Tradycyjna konsultacja patrzy na pasywa (długi) — widzi 4,1 mln zł zobowiązań i mówi „za dużo". Rentgen Finansowy patrzy na obie strony bilansu — i odkrywa, że aktywa (flota) można przekształcić w narzędzie redukcji długu.
  • Tradycyjna konsultacja nie analizuje struktury aktywów — nie sprawdza, które pojazdy są spłacone, jaka jest ich wartość rynkowa, czy można je wykorzystać w leasingu zwrotnym. Rentgen Finansowy analizuje każdy składnik majątku.
  • Tradycyjna konsultacja nie łączy instrumentów — leasing zwrotny + postępowanie o zatwierdzenie układu to strategia hybrydowa, wymagająca analizy obu narzędzi jednocześnie. Prawnik restrukturyzacyjny zna postępowanie o zatwierdzenie układu, ale nie zna leasingu zwrotnego. Doradca finansowy zna leasing, ale nie zna postępowanie o zatwierdzenie układu. Rentgen Finansowy łączy oba światy.
  • Tradycyjna konsultacja nie prognozuje przepływów — nie wie, że firma po leasingu zwrotnym będzie miała komfortowy margines bezpieczeństwa. Rentgen prognozuje przepływy na 5 lat do przodu.

    • 6. Lekcje dla firm transportowych i logistycznych

  • Flota to nie tylko koszt — to aktywo — ciągniki siodłowe i naczepy mają konkretną wartość rynkową. Leasing zwrotny pozwala zamienić tę wartość w gotówkę, nie tracąc dostępu do pojazdów.
  • Strategia hybrydowa jest silniejsza niż jedna ścieżka — sam leasing zwrotny nie rozwiąże wszystkich problemów. Samo postępowanie o zatwierdzenie układu też nie. Ale połączenie obu — może zredukować zobowiązania o ponad 50%.
  • Koszty stałe w transporcie rosną — trzeba działać szybko — paliwo, opłaty drogowe, wynagrodzenia kierowców — wszystko rośnie. Im dłużej czekasz z restrukturyzacją, tym mniejszy margines na spłatę rat.
  • Dane przekonują leasingodawców i banki — firmy leasingowe i banki to instytucje finansowe, które podejmują decyzje na podstawie danych. Rentgen Finansowy mówi ich językiem.
  • Nie rezygnuj bez diagnozy — Pan Zbigniew był o krok od zamknięcia firmy z 20-letnim dorobkiem i 42 etatami. Jedna decyzja — zamówienie Rentgena Finansowego — zmieniła wszystko. Więcej o kredycie po restrukturyzacji: Czy można dostać kredyt po restrukturyzacji?

    • Firma transportowa w kłopotach? Twoja flota może być ratunkiem.

    Zamów Rentgen Finansowy — sprawdzimy, czy leasing zwrotny i postępowanie o zatwierdzenie układu mogą uratować Twoją firmę. Obsługujemy firmy z całego Śląska i całej Polski.

    +48 573 580 873
    Umów konsultację online WhatsApp Rentgen Finansowy

    Czytaj również

    Mariusz Szałański

    ↗ Zweryfikuj w Krajowym Rejestrze Zadłużonych → kliknij Wyszukiwanie doradców restrukturyzacyjnych → w polu Imię wpisz: Mariusz, w polu Nazwisko: Szałański (lub w polu Numer licencji: 1306)

    Radca prawny (nr wpisu BŁ/BŁ/668) · Doradca restrukturyzacyjny (nr lic. 1306)

    Radca prawny od 2003 roku. Doradca restrukturyzacyjny od 2019 roku. Przez ponad 23 lata pracuje w finansach korporacyjnych — bankowość korporacyjna ING, tworzenie pierwszych firm leasingowych w Polsce. Przeprowadził setki postępowań restrukturyzacyjnych i tysiące postępowań upadłościowych. Założyciel Kancelarii Szałański i Partnerzy.

    szalanski@krpsm.pl · +48 573 580 873 · ul. Piękna 24/26A, Warszawa · ul. Pułaskiego 33, 15-337 Białystok

    Niniejszy case study ma charakter informacyjny i został zanonimizowany. Imiona, nazwy firm i szczegółowe kwoty zostały zmienione w celu ochrony prywatności klienta. Opisana strategia opiera się na Rentgenie Finansowym — autorskim narzędziu diagnostycznym kancelarii Szałański i Partnerzy — oraz przepisach ustawy z dnia 15 maja 2015 r. — Prawo restrukturyzacyjne. W sprawach indywidualnych skonsultuj się z radcą prawnym lub doradcą restrukturyzacyjnym.