Sytuacja wyjściowa — firma transportowa nad przepaścią
Pan Krzysztof prowadził firmę transportową w Gdańsku od ponad 15 lat. Specjalizował się w transporcie kontenerowym z portu gdańskiego do magazynów w całej Polsce. Flota liczyła 12 ciężarówek — 8 własnych i 4 w leasingu. Zatrudniał 18 pracowników, w tym 12 kierowców z uprawnieniami ADR.
Problemy zaczęły się w 2024 roku. Utrata dwóch kluczowych kontrahentów, którzy przenieśli obsługę logistyczną do dużego operatora skandynawskiego, oznaczała spadek przychodów o 40%. Pan Krzysztof próbował ratować firmę — obniżył marże, przyjmował zlecenia poniżej progu rentowności, zaciągnął kredyt obrotowy na 800 000 zł w banku. Nie pomogło.
Gdy do naszej kancelarii zgłosił się w styczniu 2026 roku, sytuacja wyglądała następująco:
- Zadłużenie łączne: 4 200 000 zł — w tym raty leasingowe (1,1 mln), kredyt bankowy (800 tys.), zobowiązania wobec ZUS (420 tys.), US (380 tys.) i dostawców paliwa (1,5 mln).
- Dwa leasingi zagrożone wypowiedzeniem — opóźnienie w ratach przekraczało 90 dni.
- ZUS wszczął postępowanie egzekucyjne — zajęcie rachunku bankowego.
- Firma generowała przychody (ok. 350 000 zł miesięcznie), ale koszty stałe przekraczały 400 000 zł.
- Sąd właściwy: Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ, VI Wydział Gospodarczy, ul. Piekarnicza 10.
Dlaczego pan Krzysztof nie złożył wniosku o upadłość?
Upadłość oznaczałaby likwidację floty — sprzedaż ciężarówek przez syndyka po cenach wymuszonej sprzedaży (50–60% wartości rynkowej). Pracownicy straciliby pracę. Pan Krzysztof straciłby dorobek 15 lat. Szukał innego wyjścia — i je znalazł.
Diagnoza — co odkryliśmy podczas audytu
Pierwszym krokiem była pełna analiza finansowa i prawna firmy. W ciągu 5 dni roboczych przygotowaliśmy raport restrukturyzacyjny, który wykazał trzy kluczowe ustalenia:
1. Firma miała zdrowe jądro operacyjne
Mimo zadłużenia, pan Krzysztof miał coś, czego wielu dłużników nie ma — stabilne przychody bieżące. Kontrakty z trzema średnimi firmami spedycyjnymi generowały 350 000 zł miesięcznie. Problem nie polegał na braku przychodów, lecz na nadmiernym obciążeniu historycznym zadłużeniem.
2. Flota była niedoszacowana
Ciężarówki zarejestrowane w bilansie po wartości księgowej (amortyzacja liniowa) były warte rynkowo o 35% więcej. To otwierało drogę do leasingu zwrotnego — sprzedaży pojazdów firmie leasingowej z jednoczesnym ich wynajmem. Gotówka z transakcji mogła pokryć najbardziej palące zobowiązania.
3. Wierzyciele woleli układ niż upadłość
Przeprowadziliśmy wstępne rozmowy z głównymi wierzycielami. Bank, firmy leasingowe i dostawcy paliwa — wszyscy preferowali częściową spłatę w ramach układu nad niepewnym odzyskiem z masy upadłości. ZUS i US, choć formalnie uprzywilejowani, również wyrazili gotowość do rozłożenia zaległości na raty.
Strategia — postępowanie o zatwierdzenie układu + leasing zwrotny
Zaproponowaliśmy panu Krzysztofowi postępowanie o zatwierdzenie układu (postępowanie o zatwierdzenie układu) w połączeniu z leasingiem zwrotnym. To rozwiązanie pozwalało na:
- Ochronę przed egzekucją — z chwilą obwieszczenia o ustaleniu dnia układowego, egzekucje zostają zawieszone (art. 226e Prawa restrukturyzacyjnego).
- Szybkość — postępowanie o zatwierdzenie układu to najszybsze postępowanie restrukturyzacyjne. Nadzorca układu zbiera głosy wierzycieli bez konieczności zwoływania zgromadzenia.
- Leasing zwrotny jako źródło płynności — sprzedaż 6 najnowszych ciężarówek firmie leasingowej za łączną kwotę 2,4 mln zł z jednoczesnym ich wynajmem (raty leasingowe niższe niż dotychczasowe koszty utrzymania).
- Redukcja zobowiązań — propozycja układowa: spłata 55% zobowiązań w 36 ratach miesięcznych, umorzenie 45%.
Czym jest postępowanie o zatwierdzenie układu (postępowanie o zatwierdzenie układu)?
Postępowanie o zatwierdzenie układu to postępowanie restrukturyzacyjne, w którym dłużnik samodzielnie zbiera głosy wierzycieli nad propozycjami układowymi, przy wsparciu nadzorcy układu (licencjonowanego doradcy restrukturyzacyjnego). To najszybsza i najtańsza forma restrukturyzacji — trwa zwykle 3–6 miesięcy. Więcej: Restrukturyzacja czy upadłość — co wybrać?
Przebieg postępowania — krok po kroku
| Etap | Czas | Działanie | 1. Audyt i strategia | Tydzień 1–2 | Analiza finansowa, inwentaryzacja floty, wycena rynkowa pojazdów, przygotowanie raportu restrukturyzacyjnego | 2. Umowa z nadzorcą | Tydzień 3 | Zawarcie umowy o sprawowanie nadzoru nad przebiegiem postępowania, ustalenie dnia układowego | 3. Leasing zwrotny | Tydzień 3–6 | Negocjacje z firmą leasingową, wycena pojazdów przez rzeczoznawcę, podpisanie umów leasingu zwrotnego na 6 ciężarówek (2,4 mln zł) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. Obwieszczenie | Tydzień 4 | Obwieszczenie o ustaleniu dnia układowego w KRZ — zawieszenie egzekucji ZUS i US | 5. Spis wierzytelności | Tydzień 4–8 | Sporządzenie spisu wierzytelności i planu restrukturyzacyjnego przez nadzorcę układu | 6. Głosowanie | Tydzień 8–12 | Zbieranie głosów wierzycieli — propozycja: spłata 55% w 36 ratach, umorzenie 45% | 7. Przyjęcie układu | Tydzień 14 | Układ przyjęty: 78% wierzycieli za, reprezentujących 82% sumy wierzytelności | 8. Zatwierdzenie | Tydzień 18–22 | Złożenie wniosku o zatwierdzenie układu do SR Gdańsk-Północ, postanowienie o zatwierdzeniu | 9. Wykonanie | Miesiąc 6–32 | Realizacja spłat układowych — 36 rat miesięcznych po ok. 64 000 zł |
Leasing zwrotny — klucz do płynności
Leasing zwrotny (sale-and-leaseback) polegał na tym, że pan Krzysztof sprzedał 6 ciężarówek firmie leasingowej, a następnie wynajął je z powrotem. Transakcja wyglądała tak:
Gotówka z leasingu zwrotnego została wykorzystana na:
Wynik leasingu zwrotnego
Pan Krzysztof zachował pełny dostęp do floty (ciężarówki dalej jeździły pod jego marką), uzyskał 2,4 mln zł gotówki na spłatę najpilniejszych zobowiązań, a miesięczne koszty floty zmniejszyły się o 15%.
Głosowanie wierzycieli i zatwierdzenie układu
Propozycje układowe przesłaliśmy do 23 wierzycieli. Kluczowe warunki:
Głosowanie zakończyło się sukcesem — 78% wierzycieli zagłosowało za przyjęciem układu, reprezentujących 82% sumy wierzytelności. Przekroczono wymagane progi (ponad 2/3 głosujących wierzycieli z ponad 2/3 sumy wierzytelności).
Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ, VI Wydział Gospodarczy zatwierdził układ postanowieniem z dnia 18 marca 2026 r. Układ stał się prawomocny po upływie terminu do wniesienia zażalenia.
Efekty — nowe kontrakty i stabilność finansowa
Restrukturyzacja nie tylko uratowała firmę przed upadłością — dała jej nowy impuls rozwojowy:
„Gdyby nie restrukturyzacja, straciłbym wszystko — ciężarówki, pracowników, kontrakty. Myślałem, że upadłość to jedyne wyjście. Okazało się, że postępowanie o zatwierdzenie układu pozwoliło mi nie tylko przetrwać, ale wrócić na rynek silniejszym niż wcześniej."
— Pan Krzysztof, właściciel firmy transportowej z Gdańska
Wnioski — kiedy restrukturyzacja jest lepsza niż upadłość?
Ten case study potwierdza, że restrukturyzacja jest realną alternatywą dla upadłości, gdy spełnione są trzy warunki:
Jeśli prowadzisz firmę transportową, logistyczną lub spedycyjną w Gdańsku lub na Pomorzu i masz problemy z płynnością — nie czekaj. Im wcześniej rozpoczniesz restrukturyzację, tym więcej opcji masz do dyspozycji. Więcej o kosztach postępowania: Ile kosztuje restrukturyzacja firmy?
Twoja firma potrzebuje restrukturyzacji?
Bezpłatna wstępna analiza sytuacji. Działamy w Gdańsku, Warszawie, Białymstoku i w całej Polsce.